注目していたフロンティアインターナショナル（7050）の23年4月期１Q決算が出ましたね。
昨年は東京五輪などもあったので弱く出るかなと予想していた部分もあったんですが、１Q自体は良い決算でしたが上期予想がすごく弱かったですね。
保有していたのですが、いったんPTSで売却して冷静になろうと思います。
１Q決算の振り返り
１Q決算は爆益決算を出してくれまして、すこぶるよかったです。
売上、利益成長共に申し分ないでしょう。
ここ2年の同社の１Qは、通期の15％未満だったので１Qはもともと弱いにもかかわらず、良い決算でした。
7050フロンティアインターナショナル 決算短信 23.4.１Q
今期は通期予想は出していませんが、上半期予想を出しています。
7050フロンティアインターナショナル 決算短信 23.4.１Q 上期
あ、あれれ・・・・
売上 ２２．２％減
営業利益 ２８．３％減
とめちゃくちゃ悪い予想ですね。
昨年は、東京五輪があったので特需的な部分はあったと想定され、弱くなると思っていましたが、想像以上の悪い数字です。
8月のコロナ第7波の影響もあるでしょうけど、それにしても弱い。
２Qだけで見ると、
- 売上 80億円－44.87＝35.13（昨年67.6、一昨年46.9億円）
- 営業利益 8.65億円ー5.71＝2.94（昨年11.4、一昨年4.8億円）
と比較しても、めちゃくちゃ弱いですね。。。。
控えめに見てるのかもしれませんが。
7050フロンティアインターナショナル 決算短信 23.4.１Q コロナ
決算書類は全部目を通していたのですが、今さらながら国策のBPO案件は、コロナ関連のようですね。
コロナ特需で業績が伸びていた部分も否めず、前回の記事で投資対象とせずと判断したセレスポと同様だったのかも。
想像力不足を痛感・・・。
この3ヵ月で現預金６９億円→４３億円とめちゃくちゃ減ってますね。
CF計算書はついていませんが、未払い法人費用などでそのままでて言った感じですね。
資産は１２６億円から１０５億円と減っており、負債は４９億円から２８億円まで減っています。
自己資本比率は上昇していますが、キャッシュリッチに魅力を感じていた部分もあったのでなんだか残念な気分。
四季報予想は強いけど
四季報予想では、PER7倍程度とかなり割安な水準です。
企画プロデュースではトップ企業であり、財務も良く期待もできそうですが、コロナ特需があったのかもと思うと、投資を迷ってきました。
２Qが予想通り弱いとなると、コロナ後のイベント増加のプラス部分とコロナ特需はがれたマイナス部分とがどう出るかですね。
コロナ特需以上に成長できそうだったら、激安銘柄と言えそうですが・・・。
中期経営計画の27年4月期には、BPO含むヒューマンソリューション事業は22年4月期の83億円から235億円に伸ばす計画。
同社最大の成長ドライバー事業ですから、この分野の事業が伸びているのかは見ておきたいところですね（今回の決算は内訳不明ですが）。
まだまだ決算書を読み込めてなかったなと反省。
- プロモーション事業は全国3万人登録者や大規模イベントにも対応
- リアルとオンラインのハイブリッド展開が今後の需要増にも期待
- 22年4月期で前期より従業員が1割程度減少（何かあったか？IR問い合わせ中→全然返事来ない）
- 凸版印刷からの受注が売上の35％と高い
- 市場規模は大きいものの大手広告代理店の存在感大きい
四季報で見つけた高配当株の記事はこちら。
また、PER×PBRで見た超割安銘柄の記事はこちら。
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