日本モーゲージ（7192）は、総合利回りが非常に高く、株主優待も魅力的な銘柄です。
このため、家族4名義、100株ずつ保有をしています。
非常に株主優待が魅力的なため、個人株主の保有も多い銘柄ですが、21年3月期１Ｑ決算発表と同時に株主優待の変更が打ち出されました。
同時に株式分割（１→２分割）、増配（+5円）を発表されて、その点は株主にとって大きなメリットであったわけですが、株主優待については改悪という結果となっています。
それでも保有をし続けるか、まとめてみました。
株主優待が変更
日本モーゲージは、現状、100株保有で、
- 1年未満 クオカード3000円
- 1年以上 クオカード3000円＋4500円相当カタログ
- 3年以上 クオカード3000円＋9000円相当カタログ
1年未満の保有であっても株主優待をもらうことができます。
しかし、株主優待は変更されました。
変更後の内容で見てみると、
- 1年以上継続保有
という縛りが生まれています。
つまり、今から保有しても21年3月期の株主優待をもらうことはできません。
また、最低保有単元数が100株から300株に引き上げられました。
8月31日に2分割されますので、私のような100株保有ホルダーは200株となり、株主優待をもらうには100株足りません。
しかも！！
20年3月期時点で300株保有（分割前150株）を保有していないため、21年3月期の株主優待すらもらえないことになりました（念のため、今期中に買い増しして300株にすると優待がもらえないかとIRに問い合わせ中）。
IR問い合わせ結果
21年3月末までに買い増しし、継続保有されれば、20年3月末時点で150株未満の株主も対象となる
つまり、21年3月権利日までに買い増しして300株保有すれば、1年以上継続保有要件が満たされるというわけですね。
一度は、対象外という回答を頂いてましたが、株主からの問い合わせが多かったのか、良い方向に向かって良かったです。
公式IRページでも掲載されました。
優待内容の変更
1年以上継続保有という縛りが生まれたことにより、優待権利を取得すれば、初めてもらえる優待で、
- クオカード3000円＋4500円相当のカタログ
をいきなりもらうことができます。ただし、変更前でも1年継続保有でもらえている内容なので、嬉しさはありませんね。
また、「5年以上継続保有」する場合は、クオカードが3000円から4000円にアップするので、わずかですが、優待利回りはアップします。
優待利回りはダウンへ
100株保有から分割前で言うと150株（分割後300株）の保有が優待条件となるため、
優待利回りはダウン
します。
1年以上継続保有の場合は、優待利回り3.6％から2.4％へ（▲1.2％）
3年以上継続保有の場合は、優待利回り5.8％から3.9％へ（▲1.9％）
※株価は分割前2059円で試算
優待利回りは大きくダウンですね。
日本モーゲージ株は買い増しするか
我が家の場合、家族4名義100株保有なので、今のままでは株主優待をもらうことができません。
7192 日本モーゲージ 株主優待2021
株主優待の魅力も高いんですが、300株ホルダーになるためには、分割後に100株追加で合計40万円の追加資金が必要となり重い負担ですね。
とはいえ、日本モーゲージは成長株として優待関係なく保有したい思いでしたので、ここは
喜んで買い増し
をしていく所存です。
21年3月までに100株買い増しで、21年3月期の優待ももらえるようになりましたので、買い増ししていきます。
業績推移
日本モーゲージは、21年3月期はややコロナ禍の影響により、減収減益となっています。
しかし、高収益企業として、将来の成長力もあると思い、保有し続けています。
配当金推移
上場してまだ年数が浅い企業ではありますが、上場以来減配をしたことがありません。
配当性向は30％程度と無理のない範囲で配当を出していますので、配当も魅力的です。
日本モーゲージの強み
フラット35の取次を手掛けていますが、それだけでなく住宅瑕疵保険なども展開しています。
こちらのほうが収益も良いですね。
約19,500社とのネットワークを有している点も強みです。
7192 日本モーゲージサービス 強み 20年3月期決算説明資料
住宅関連事業者（ハウスメーカーや工務店、不動産事業者など）に、金融や保険を提供しているので、安定収益源を持っていますね。
また、クラウド事業にも参入しています。
AmazonのAWSを利用したサービスですが、こちらもストックビジネスですので、利用顧客が増えていけば安定収益源となりそうですね。
7192 日本モーゲージサービス クラウド 20年3月期決算説明資料
株式指標
指標面は次のとおりです。割高さはありません。
| 7192 日本モーゲージサービスの株式指標 | |
| 株価 | 2,059円（R2.8.7） 最新の株価はこちら |
| PER（予） | 15.84 |
| PBR（実） | 3.06 |
| ミックス係数 | 48.45 |
| 配当利回り（予） | 1.9% |
| 配当性向（予） | 30.8% |
| 増配率（3期平均） | 117.3% |
| 営業利益率（予） | 20.1% |
| PSR （時価総額÷売上高） | 2.09 |
| PEGレシオ （PER÷EPS増益率) | 0.74 |
| ROE（実） | 19.3% |
| ROA（実） | 5.0% |
| 営業CFマージン（実） | -13.8% |
日本モーゲージの株主優待は改悪も買い増し方針
日本モーゲージの株主優待は、やや改悪という内容ですが、優待廃止リスクも考えていましたので、優待廃止されずに良かったです。
日本モーゲージ自体は高収益企業であり、成長力もあります。
魅力的な銘柄ですので、分割後に100株買い増しをしていきます。
以上、日本モーゲージの株主優待変更内容でした。
ではでは。
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