【保有株】PER5倍・配当3％のロードスターキャピタルの21年12月期２Q決算！

ジン

順調すぎてなんも言えねぇ。

保有株のロードスターキャピタル（3482）が決算発表（21年12月期２Q）をしたので、まとめておこうと思います。

いや～素晴らしい決算でした。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算短信

ロードスターキャピタルは、

です。

物件エリアは東京圏ですね。

物件を売った場合は、IRリリースしてくれますので、業績の見通しが立てやすいです。

営業利益は27～29億円程度かなと予想していたのですが、34億円と大きく増えていますね。

不動産の目利き力が抜群にすごい

コロナ禍で取得した物件を3物件売っているわけですが、1年の保有で約2倍で売れています。

目利き力すごすぎ！

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算説明資料より

しかも、うち１件は３Qへの計上となっていますので、安心材料ですね。

どれだけビルを安く仕入れて、高く売れるかが重要な指標ですので、ロードスターキャピタルの目利き力がいかにすごいかが分かります。

売上進捗率は53％

営業利益は68.5％の進捗率と、上方修正も期待できそうですね。

ただ、ロードスターキャピタルは、購入についても無理に買いに行ったりせずに、あくまで良い物件を安値で仕入れるようにしているので、ギリギリまで上方修正はないかもしれません。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算説明資料より 売却

2四半期で3物件で83億円の売上ですので、一棟あたり27億円程度ですね。

ロードスターCは、大手が手掛けず、個人投資家では手を出しづらい物件を対象としています。

同社を見るうえで大事な指標は、「販売用不動産」です。

どれだけビルを持っているかを見ることができますね。

１Q決算のときは、413億円分保有していました。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期1Q決算短信 不動産在庫

それが２Qでは375億円となっています。

3物件売却していますので、38億円÷３で１棟あたり13億円程度の物件を27億円くらいで売っているので、すごいですね。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算短信 不動産在庫2

含み益がすごいので、同社の借入は大半が10年以上の長期借入となっており、財務面でも安心が持てます。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算説明資料より 含み益

賃料収入も増加

賃料収入で人件費等が賄えるようになると、経営の安定度も上がってきます。

賃貸の売上も73.8％も増えています。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算短信 不動産賃貸売上

コスト面では、賃貸のコストは上がっていあないので、収益力が高まっている証拠ですね。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算説明資料より 賃貸原価

ホントに順調そのものと言えるでしょう。

指標面（激安）

決算も良いわけですが、同社のPERは5倍程度と激安君です。

正直、下げ余地も限られていると考えていいでしょう。

配当は3％程度あり、4期連続増配と増配中。

同社の自己資本比率は15％程度と低いですが、不動産の含み益を考えると実質35％程度あり、かつ、約25億円の自己株式を保有（含み益2倍なので50億円分！）しているので、心配いらないでしょう。

3482　ロードスターキャピタル　21年12月期２Q決算短信自己株式

同業他社と比較しても、

PERは低く、収益力は最もすごいのがロードスター

です。

3482　ロードスターキャピタル　マネックス証券より

ロードスターまとめ

21年12月期の２Q決算をまとめてみました。

懸念といえば、

ジン

物件の仕入れができていない（今期は2物件！）。

いくら目利きが良くても、売る物件がなければ、売上は立ちません。

株価は上がるか分かりませんが、保有継続で問題なさそうですね！

PER5倍はいくらなんでも安すぎ。

3年保有で2倍は固いかなと考えています。

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