【10万円以下で投資可】配当利回り3%以上!総合商社5位の丸紅(8002)の配当金推移

丸紅 アイキャッチ国内株(配当)
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総合商社のなかでは、最強の三菱商事、三井物産、伊藤忠商事、住友商事に次いで大きい総合商社の丸紅(8002)です。

配当利回りは3%あり、1単元5万円程度(20.5.7)で購入できるので、ほかの総合商社より買いやすい水準です。

新型コロナウイルスの影響もあり、21年3月期は大幅減配を発表しています。

世界66ヶ国に130の拠点、食料、繊維、資材、紙パルプ、化学品、電力・プラント、鉄鋼、金属、機械、金融、物流、情報関連、開発建設など広範な分野でビジネス展開しています。

穀物トレーディング・発電容量・エチレントレーディング・水ビジネス等でトップクラスを誇りますね。

総合商社のなかでも時価総額が低く、配当利回りは高く、少額からでも投資できるので、投資妙味があるように思います。

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総合商社第5位の丸紅

芙蓉グループの総合商社。穀物や発電分野では、総合商社トップ。

また、食品関連ではコーヒー豆の輸入シェア3割を誇ります。

商社は万年割安株とも言われますが、丸紅は少々売られ過ぎのように思います。

8002 丸紅 株探より

8002 丸紅 株探より

株価は7万円前後で投資でき、私のような弱小投資家にとってはありがたい水準です。

PERわずか5倍台と、割安な総合商社のなかでさらに割安です。

8002 丸紅の株式指標
株価466円
PER(予)8.09
PBR(実)0.53
ミックス係数4.31
配当利回り(予)3.2%

配当利回りも高く、投資先として選びましたが、大きく減配していますね。

配当金推移・配当性向推移

丸紅の配当金推移です。

年初に掲げた配当金を下限とする配当方針を採用しています。

2020年3月期は1株35円が下限となっているので、今の利回りは確保されています。

8002 丸紅  減配 19年度決算説明資料より

8002 丸紅  減配 19年度決算説明資料より

21年3月期は、新型コロナウイルスの影響もあり、大きく減配しています。

8002 丸紅 配当金 19年度決算説明資料より

8002 丸紅 配当金 19年度決算説明資料より

16年3月期には、減配しています。

この期は商社は軒並み減配(三菱商事、三井物産は初の減益)をした年ですが、概ね増配傾向ですね。

丸紅 配当の状況

丸紅HPより 配当の状況

中期経営計画によると、

「現行の連結配当性向25%以上を維持し、各年度における配当金は、期初に公表する予想配当金を下限とする。」

とあります。

また、ネットDEレシオ0.8倍程度を達成したあとは、追加の株主還元として、自己株式の取得を実施することを宣言しています。

ネットDEレシオ・・・(有利子負債-現預金)/自己資本
8002 丸紅 中期経営計画修正

8002 丸紅 中期経営計画修正

配当金は、3期連続の増配をしましたが、50%を超える減配を発表。

1株配当金配当性向(%)
2015/03期26.00 円43
2016/03期21.00 円59
2017/03期23.00 円26
2018/03期31.00 円25
2019/03期34.00 円26
2020/0335.00 円
2021/03(予)15.00円

有利子負債を徐々に減らしていますので、ネットDEレシオ0.8倍は、2020年3月期には達成できそうでしたが、目論見が外れています。

8002 丸紅 ネットDEレシオ 19年度決算説明資料より

8002 丸紅 ネットDEレシオ 19年度決算説明資料より

丸紅の業績

営業収益は減少傾向ですが、営業利益は改善傾向にありましたが、20年3月期は一転赤字に。

8002 丸紅 利益

新型コロナウイルスの影響・原油価格の急落により、減損がすさまじい額となりました。

8002 丸紅 コロナウイルス 19年度決算説明資料より

セグメント別に見てみると、エネルギー分野や航空機リースなどが貢献しているもよう。

8002 丸紅 セグメント 19年度決算説明資料より

8002 丸紅 セグメント 19年度決算説明資料より

電力・発電分野が強く、ネット発電容量12ギガワットの日本最大のIPP(独立系発電事業者)が丸紅です。

丸紅のなかでは、安定収益型の事業として位置付けていますね。

キャッシュフロー経営

配当の原資となるのは、キャッシュになりますが、キャッシュフローを意識した経営をしていることが決算資料から読み取れます。

減損による赤字計上ですが、キャッシュフローはプラスで推移し、株主還元後も573億円を確保しています。

8002 丸紅 CF 19年度決算説明資料より

8002 丸紅 CF 19年度決算説明資料より

営業キャッシュフローマージンは3.8%(2019年3月期)と高くはありません。

8002 丸紅 キャッシュフロー

営業キャッシュフローは安定的に稼ぐことができていますね。

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丸紅は少額で投資できる高配当株

最後に大手総合商社の指標比較です。ソースは株マップ。

10万円以下で投資できるのは丸紅だけですね。

令和2年5月7日時点です。

コード会社名株価PERPBR配当利回り(%)配当性向(%)
8058三菱商事2,2296.30.65.9237.3
8001伊藤忠商事2,0586.114.1325.2
8031三井物産1,50114.20.675.3375.7
8053住友商事1,19450.546.733.5
8015豊田通商2,445NA0.72NA#VALUE!
8002丸紅4668.10.533.2226.1
2768双日2377.10.49NA#VALUE!

丸紅は、配当利回りの面では、魅力がなくなりましたね。

財務も改善傾向ですし、安定したキャッシュフロー経営もできています。

時価総額は三菱商事の4分の1程度です。

丸紅は減配しましたが、保有を続ける方針です。株価も5万円以下と買いやすいですし、放置ですね。

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