配当金再投資をすれば追加資金を小さく株数を増やせるメリットがある

配当金を再投資していくことで、複利のメリットを作ることができます。

ただ、初期の頃は（我が家もこの時点）配当金収入も小さいので、配当金だけで株を購入することはできません。

例えば、日本たばこ産業（ＪＴ）の配当利回りは5％程度ありますが、税引後4％になります。単元株は30万円程度なので、税引後は年間12,000円の配当金です。

これを再投資するには、株価の変動がないと仮定すれば残り288,000円を自分で用意する必要があります。

すると、60万円分（200株）を保有できるので、配当金の受け取りは税引後24,000円となります。

こうして株数を増やしていくと、単元株を購入するために自分たちで用意する手持ち資金を小さくしていくことができますね。

ただし、これが単元株100万円くらいの銘柄であればどうでしょう？

同じ税引後4％の配当金でも、96万円は自己資金を用意しなければなりません。

96万円ものお金を用意するのは、やはり大きな負担であり、配当金再投資をしにくい銘柄と言ってもいいのではないでしょうか。

単元株が高い銘柄は、株式分割により単元株あたりの単価が下がる可能性はありますが、初期の時に投資のハードルはとても高いと言えます。

単元株50万円くらいまでが投資候補
1. 配当金再投資をするには、増配銘柄を選ぶ
2. 配当金再投資は、ほかの増配銘柄でも可
米国増配銘柄は配当金再投資をしやすいが手数料注意
1. 配当金への二重課税問題
2. 二重課税のないADR
いずれにしろ配当金再投資が重要

単元株50万円くらいまでが投資候補

個別株に投資をするならば、個人的には、アッパーでも50万円が限度です。それを超えると、年に1回の投資すらできません。

できれば、30万円前後くらいが投資しやすく、買う時期も分散することができます。

30万円だと年2回あるボーナスを活用すれば、配当金と合わせて、配当再投資を実現しやすくなりますね。

配当金再投資をするには、増配銘柄を選ぶ

ここで、配当金を再投資していくためには、高配当株に加えて、増配銘柄をことが重要だと思っています。

なぜなら、増配銘柄であれば、毎年のように配当金を増やしてくれるため、配当金再投資と増配の2つの観点から配当金が増えていきます。

さきほど例に出したJT株を再び例にとってみると、

12月期	JT				30万円までの追加資金
12月期	配当金（円）	増配率	保有株	税引後配当金（円）	30万円までの追加資金
2018（予想）	150	7.1%	100	12,000	288,000
2019（想定）	160	7.0%	200	25,600	274,400
2020（想定）	171	7.0%	300	41,040	258,960
2021（想定）	182	7.0%	400	58,240	241,760
2022（想定）	194	7.0%	500	77,600	222,400
2023（想定）	207	7.0%	600	99,360	200,640
2024（想定）	221	7.0%	700	123,760	176,240
2025（想定）	236	7.0%	800	151,040	148,960
2026（想定）	252	7.0%	900	181,440	118,560
2027（想定）	269	7.0%	1000	215,200	84,800
2028（想定）	287	7.0%	1100	252,560	47,440

ありえないですが、あくまで株価の変動がないと仮定した場合です。

毎年、100株ずつ積み上げていくと、10年後（2028）にはJT株を1,100株保有していることになり、増配と合わせて252,560円が税引き後の配当金受け取り金額となります。

当初は30万円の自己資金が必要でしたが、配当金が増えることで、自己資金は5万円足らずで済むことになります。

あくまで単純なモデルですが、「増配」と「配当金再投資」による保有株の積み上げで、大きなお金になっていきますね。

余談（日本たばこ産業の配当金推移）

なお、余談ですが、日本たばこ産業（JT）の増配率は、ここ最近は7％程度で推移しています。

2018年の配当金は、1株150円を予定しており、14年連続で増配している銘柄です。

参考　日本たばこ産業（JT）を追加投資。配当利回り4.5％超えで高配当株として魅力

IRRという内部収益率も重視しています。

配当金再投資は、ほかの増配銘柄でも可

もちろん、得られた配当金を同一銘柄に充てる決まりはありませんので、ほかの増配銘柄の購入資金にすることも選択肢です。私はそうしています。

JT株の配当金を得たあとに、JT株が値上がりしていており、NTTドコモが安いのであれば、NTTドコモを買うというような場合です。

同一銘柄にこだわりすぎずに、世帯全体で見た場合に、配当金を消費に回さず、増配銘柄に投資していく資金とするゆるーい配当金再投資です。

米国増配銘柄は配当金再投資をしやすいが手数料注意

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日本株は長期の増配銘柄が少ないため、投資先は限られます。

一方、米国株は25年以上増配している企業が120社以上あります。

また、米国株は1株から購入が可能なので、日本株のように単元株を気にする必要がなく、配当再投資がしやすいと言えます。

ただ株数が少ない、つまり投資資金が少ないと手数料がバカ高くなるのでかえって非効率な運用となってしまいます。

そのため、投資金額は30万円以上が目安となります。

SBI証券だと20ドルが手数料の上限です。

1ドル100円とすれば、20万円分の株を買うと手数料は1%もかかります。

30万円の投資でも0.67%かかりますが、このあたりがギリギリ許容範囲かもしれません。

今は1ドル110円あたりで推移していますので、投資金額は40万円くらい（手数料0.55%）位を最低限の目安としています。

米国株への投資では、次の3社の証券会社が便利です。

証券会社	マネックス証券	楽天証券	SBI証券
売買手数料	約定代金×0.45％	約定代金×0.45％	約定代金×0.45％
売買手数料②	無料～上限20米ドル	無料～上限20米ドル	無料～上限20米ドル
30万円の場合	11.34米ドル（0.45％）	11.34米ドル（0.45％）	11.34米ドル（0.45％）
取扱銘柄数	約3,300	約1,300	約1,400
注文方法	成行・指値・逆指値・ツイン指値	成行・指値	成行・指値
注文有効期限	最大90日間	最大90日間	最大90日間
発注可能時間	24時間	15時～翌日5時	10時30分～19時 19時30分～翌5時
為替手数料（米ドル）	25銭	25銭	25銭 ※住信SBIネット銀行利用で2銭
公式HP	≫　マネックス証券	≫　楽天証券	≫　SBI証券

米国株は、このほか為替手数料もかかります。

住信SBIネット銀行を使えば、片道2銭ですのでかなり抑えることができます。

必見　為替手数料2銭に。住信SBIネット銀行でドルに替えてSBI証券にリアルタイム入金する方法

配当金への二重課税問題

また、配当の二重課税があります。

受取配当金は、次式で求められます。

支払配当金×0.9（米国の源泉徴収10％）×0.79685（日本の源泉徴収20.315％）
＝0.717165％

約29％の税金を支払った残りが、手取り配当金となりますね。

所得があれば外国税額控除があるとはいえ、年に一度しか、しかも遅れて返ってくるため、資金効率は悪くなります。

所得には控除限度額があるので、必ずしも取られすぎた税金が戻ってくるわけではありません。

私のように年収600万円程度では、この二重課税を取り戻すことができないので、実施的な配当金にかかる税率が高くなり、長期で見るとパフォーマンスに影響します。

二重課税のないADR

二重課税のないADR銘柄（ADR（米国預託証券））は、選択肢の一つとなりますが、為替の影響が大きくなるため、必ずしも吉とは言えません。

ADR（米国預託証券）とは、「American Depositary Receipt」の略称で、もともとアメリカの投資家がアメリカ以外の外国企業に自国通貨（ドル建て）で投資できるように作られたものです。
外国企業の株式を信託銀行などの預託機関（BNY Mellon, Citi Bank, Computershare Trust Co., Deutsche Bank, J.P. Morgan Chase）に預け、これを担保にADRという証券を発行し、通常の米国株式と同じようにアメリカ市場で売買できるようにしたものです。
引用－ADR（米国預託証券）とは　－

現地配当課税がないので、やや有利です。

現地課税で増配していても、ドルベースでは減配のときもあるからです。

保有するブリティッシュアメリカンタバコは、英国企業ですが、ADR銘柄として米国市場に上場しています。

英ポンドベースでは、キレイな増配を続けてくれている優良銘柄です。