購読している日経ヴェリタスで、割安株投資戦略が特集で組まれていました。
老後に備える、老後への資産形成には日本株での運用は必要不可欠です。
財務内容、収益力、ビジネスモデルとも過去30年の構造改革により、高く評価できる銘柄が増えているのがその理由です。
AI、フィンテック、バイオなど人気のテーマ株は、往々にしてハイリスクです。もう３Dプリンターとか聞かなくなりましたね。。
特集では、
- バリュー（割安）株投資から始めましょう。
- なかでも、配当利回りの高い大型株がその候補になる
となっていましたので、共有します。
我が家も高配当株への投資を基本としているので、参考になりました。
ダウの犬戦略
ダウの犬の戦略をご存知でしょうか。
①ダウ30種から配当利回りが高い10銘柄を選んで買う戦略のことです。
配当戦略を説く「株式投資の未来」にも出てきます。
②選んだ10銘柄を1年後にチェックし、1年前に投資した銘柄で上位10銘柄から外れた銘柄を売却し、新しく入った上位10銘柄を再び購入します。
③この方法を1年ごとにリバランス（銘柄入れ替え）を行います。
非常にシンプルな投資手法ですが、NYダウやS&P500を上回るパフォーマンスを上げていることから、「ダウの犬」戦略は有名になったそうです。
日本株で作るダウの犬戦略
特集では、日本株でダウの犬戦略を実践しようということで、「TOPIX30」から選ばれています。
配当利回りが高くても、減配すれば、利回りの低下と株価の下落というダブルパンチを受けることになりますので、長期保有しても減配になりにくい銘柄選びが大事です。
そこで、減配リスクが低い銘柄の特色がまとめられています。
【規模】売上高や時価総額が大きい
【財務】借金が少ない
【収益力】経常利益率が高い
【業種】不況に強い業種に属する
4条件のうち、2条件以上を満たせば十分です。
それで選ばれたのが次の銘柄です。
| 銘柄名 | 配当利回り | 株価 | 投資株数 | 投資金額（円） | 投資比率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日産自動車 | 5.6% | 1,022 | 200 | 204,400 | 6.0% |
| 日本たばこ産業 | 5.1% | 2,964 | 100 | 296,400 | 8.7% |
| 三井住友FG | 4.0% | 4,276 | 100 | 427,600 | 12.5% |
| みずほFG | 4.0% | 188 | 1100 | 206,800 | 6.1% |
| 武田薬品工業 | 3.9% | 4,611 | 100 | 461,100 | 13.5% |
| NTTドコモ | 3.9% | 2,811 | 100 | 281,100 | 8.2% |
| 三井物産 | 3.8% | 1,857 | 100 | 185,700 | 5.4% |
| 三菱商事 | 3.7% | 3,091 | 100 | 309,100 | 9.1% |
| 東京海上HD | 3.4% | 5,283 | 100 | 528,300 | 15.5% |
| 日本電信電話 | 3.3% | 5,099 | 100 | 509,900 | 15.0% |
| 合計 | 3.9% | 3,410,400 | 100.0% |
日経ヴェリタス（2018.7.15）より
投資トータルで341万円、配当利回り3.9％のポートフォリオが出来上がりますね。
341万円の投資が難しい場合は、NISA枠内でも買える120万円以下のポートフォリオも示してくれています。
| 銘柄名 | 配当利回り | 株価 | 投資株数 | 投資金額（円） | 投資比率 |
| 日産自動車 | 5.6% | 1,022 | 200 | 204,400 | 17.7% |
| 日本たばこ産業 | 5.1% | 2,964 | 100 | 296,400 | 25.6% |
| みずほFG | 4.0% | 188 | 1000 | 188,000 | 16.3% |
| NTTドコモ | 3.9% | 2,811 | 100 | 281,100 | 24.3% |
| 三井物産 | 3.8% | 1,857 | 100 | 185,700 | 16.1% |
| 合計 | 4.5% | 1,155,600 | 100.0% |
投資額120万円以下で、税引前4.5％と高い配当利回りのポートフォリオが出来上がります。
税引前4％を超えると、税引き後の手残りが3％台に乗せることができます。
私は、配当利回りが高いことに加えて、毎年増配する銘柄への投資を好んでいます。
減配リスクをより小さくするためです。
さきほどの銘柄では、次のようになっています。今期予想を含む。
| 銘柄名 | 連続増配 |
| 日産自動車 | 8年 |
| 日本たばこ産業 | 15年 |
| 三井住友FG | 1年 |
| みずほFG | 1年 |
| 武田薬品工業 | 1年 |
| NTTドコモ | 5年 |
| 三井物産 | 1年 |
| 三菱商事 | 3年 |
| 東京海上HD | 7年 |
| 日本電信電話 | 7年 |
三菱商事は3年で配当金は2倍になっていますので、驚異的な増配率です。
連続増配銘柄は、保有し続けるだけで毎年キャッシュを生んでくれます。
家計のキャッシュフローを強くしてくれるキャッシュマシーンとなってくれます。
日本株の連続増配銘柄です。
| コード | 銘柄名 | 連続増配年数 | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 4452 | 花王 | 30 | 39％ |
| 8566 | リコーリース | 25 | 23％ |
| 4967 | 小林製薬 | 23 | 28% |
| 7466 | SPK | 22 | 24％ |
| 8593 | 三菱ＵＦＪリース | 21 | 32％ |
| 4732 | ユー・エス・エス | 22 | 50.1% |
| 8425 | みずほリース | 19 | 22.7％ |
| 9058 | トランコム | 19 | 20% |
| 9436 | 沖縄セルラー電話 | 19 | 40% |
| 2391 | プラネット | 18 | 64% |
| 8113 | ユニ・チャーム | 18 | 26% |
| 9433 | ＫＤＤＩ | 18 | 41.7% |
| 8439 | 東京センチュリー | 18 | 26％ |
| 8424 | 芙蓉総合リース | 18 | 23％ |
| 5947 | リンナイ | 18 | 23% |
| 9989 | サンドラッグ | 18 | 32% |
| 6869 | シスメックス | 17 | 36% |
| 2914 | 日本たばこ産業（JT） | 16 | 75% |
| 8876 | リログループ | 17 | 30% |
| 7504 | 高速 | 16 | 26％ |
| 2449 | プラップジャパン | 16 | |
| 3844 | コムチュア | 15 | |
| 9787 | イオンディライト | 16 | |
| 7611 | ハイディ日高 | 15 | |
| 9037 | ハマキョウレックス | 14 | |
| 2371 | カカクコム | 14 | |
| 7613 | シークス | 13 | |
| 1973 | NECネッツ | 13 | |
| 3097 | 物語コーポレーション | 13 |
個別銘柄への投資をするなら高配当・大型株
初めて個別銘柄への投資をするなら、「高配当株」「大型株」は基本中の基本なのだそうです。
加えて、「連続増配」の銘柄に絞れば、大きく負けることが小さくなり、投資を続けることができます。（もちろん、投資なので絶対勝てるわけではありませんが）
SBI証券や楽天証券では、日本株はもちろんのこと、増配銘柄の多い米国株への投資も手軽にできます。持っておきたい証券口座と言えます。
最初に投資するなら、高配当株は欠かせませんね。
ではでは。
保有株関連記事
通信株や生活必需品株は、景気に左右されにくい業種なので、不景気時も増配の期待が高いです。
不景気だから海外旅行を控えようかなと思う人はいても、ドコモのスマホを止めようかなと思う人は、少ないでしょう。
我が家の保有株のなかで、記事を書いている銘柄一覧です。
ポートフォリオの配当利回りは3.84％となっており、4％台が目前です。
毎年5％程度の増配は見込めますので、持ち続けるだけで達成可能と踏んでいます。
| 企業名（リンクは分析記事） | 配当利回り | 連続増配年 |
|---|---|---|
| NTTドコモ | 4.8％程度 | 5年 |
| NTT（日本電信電話） | 3.8％程度 | 8年 |
| KDDI | 4.0％程度 | 18年 |
| 日本たばこ産業（JT） | 5.8％程度 | 16年 |
| 伊藤忠商事 | 4.5％程度 | 5年 |
| ZOZO | 1.0％程度 | 10年 （ストップ） |
| ゆうちょ銀行 | 3.5％程度 | － |
| オリックス | 4.7％程度 | 9年 |
| 出光興産 | 5.0％程度 | － |
| (8306)三菱ＵＦＪフィナンシャルグループ | 5.0％程度 | 2年 |
| 2124 JACリクルートメント | 4.0％程度 | 10年 |
| 8897 タカラレーベン | 4.5％程度 | 3年 |
| (9616)共立メンテナンス | 1.0％程度 | 8年 |
| (3003)ヒューリック | 3.0％程度 | 9年・12月優待 |
| (6670)MCJ | 3.0％程度 | 3月優待 |
| アルトリアグループ（MO） | 4.5％程度 | 49年 |
| ブリティッシュアメリカンタバコ（BTI） | 4.5％程度 | 18年 |
| T（AT&T） | 6.5％程度 | 34年 |
| 【RDS-B】ロイヤル・ダッチ・シェル | 6.0％程度 | 過去70年減配なし |
このほか、高配当株は配当利回りは高いものの株価上昇が見込みにくいです。高値で掴んでしまうと配当金以上に株価下落で資産が毀損します。
現状は、配当金というキャッシュフロー作りが中心ですが、一部グロース株にも振り向けています。株価上昇による資産アップは、配当金以上です。
投資候補関連記事
ポートフォリオの観点から、通信や生活必需品銘柄以外も保有しておきたいと考えています。
日本銘柄で言えば、下記の3銘柄（オリックス、ブリヂストン、東京海上ホールディングス）は増配銘柄としても着目しています。
オリックスは、株主優待もあることや投資額が小さくて済むことなどからも、魅力的です。
| 企業名（リンクは分析記事） | 配当利回り | 連続増配年 |
|---|---|---|
| 【1413】ヒノキヤグループ | 5％程度 | 13年以降減配なし |
| 【1431】Lib Work | 1％未満 | 四半期配当 |
| 【1878】大東建託 | 11期連続増配 | |
| 【5108】ブリヂストン | 3.9％程度 | 9年 ストップ（2019年） |
| 【1808】長谷工コーポレーション | 5.8％程度 | 配当下限を設定 |
| 【2379】ディップ | 2％程度 | 7期連続増配 |
| 【2412】ベネフィット・ワン | 1％程度 | 減配なし |
| 【2503】キリンHD | 2％程度 | 上場以来減配なし |
| 【8111】ゴールドウィン | 1.0％程度 | 9年 |
| 【8766】東京海上ホールディングス | 3.3％程度 | 7年 |
| 【2760】東京エレクトロンデバイス | 4.0％程度 | |
| JR各社の比較 | 1.0％～ | － |
| 【3201】日本毛織 | 2.7％ | 40年非減配 優待あり |
| 【3252】日本商業開発 | 3％程度 | 年2回優待 |
| 【3288】オープンハウス | 2.0％程度 | 8年連続増配 |
| 【3418】バルニバービ | 0.5％程度 | |
| 【3635】コーエーテクモ | 1.6％程度 | 11年連続増配 |
| 【3673】ブロードリーフ | 1.5％程度 | 優待銘柄 |
| 【3677】システム情報 | 1.0％程度 | 6期連続増配 |
| 【3763】プロシップ | 2.5％程度 | 優待あり |
| 【3915】テラスカイ | 無配 | 株主優待あり |
| 【3923】ラクス | 0.2％程度 | 9期連続増配 |
| 【3939】カナミックネットワーク | 0.2％程度 | 株主優待あり 配当性向20％目安 |
| 【3969】エイトレッド | 1.0％～ | 4年 Saas銘柄 |
| 【4436】ミンカブ・ジ・インフォノイド | 0％ | |
| 【4443】Sansan | 無配 | Saas銘柄 |
| 【4507】塩野義製薬 | 1.5％程度 | 9年連続増配 |
| 【3762】テクマトリックス | 過去10年減配なし | |
| 【3830】ギガプライズ | 0.3％程度 | |
| 【4348】インフォコム | 1.0％程度 | 過去10年減配なし |
| 【5301】東海カーボン | 1.5％程度 | |
| 【6080】M&Aキャピタルパートナーズ | 0％ | |
| 【6088】シグマクシス | 1.0％程度 | |
| 【6196】ストライク | 0.5％程度 | 5期連続増配 |
| 【7172】ジャパンインベストメントアドバイザー | 2％程度 | |
| 【9434】ソフトバンク | 6.0％程度 | ０年 |
| 【9436】沖縄セルラー | 3.0％程度 | 18年 |
| キヤノン | 5.0％程度 | 0年 |
| 日産自動車 | 5.7％程度 | 9年 投資予定なし |
| SUBARU | 5.0％程度 | 0年 投資予定なし |
| 【8058】三菱商事 | 3.9％程度 累進配当政策採用銘柄 | 3年 |
| 【8053】住友商事 | 5.2％程度 | 3年 |
| 【8002】丸紅 | 4.5％程度 | 4年連続増配 期初公表の配当を下限 |
| 【8095】イワキ | 2.7％程度 | 5期連続増配 |
| 【2768】双日 | 4.5％程度 | 0年 |
| 【8316】三井住友フィナンシャルグループ | 4.0％程度 累進配当政策採用銘柄 | 0年 |
| 【1928】積水ハウス | 4.7％程度 1月決算 | 6年 |
| 【1925】大和ハウス | 3.0％程度 | 10年 優待あり |
| 【8934】サンフロンティア不動産 | 3.0％程度 | 9年 ホテル優待 |
| 花王 | 1.5％程度 12月決算 | 29年（国内トップ） |
| 【4004】昭和電工 | 4.5％程度 | 3年 |
| 【8267】イオン | 1.8%程度 | イオンのビジネスモデル |
| 【3382】セブン＆アイHD | 2.5%程度 | セブン＆アイHDのビジネスモデル |
| 【2782】セリア | 1.9％程度 | 9年連続増配 減配なし |
| 【7552】ハピネット | 4.0％程度 | 1株配当金50円下限設定 |
| 【7780】メニコン | 0.6％程度 | 優待あり |
| 【3563】スシローHD | 0.9％程度 | 優待あり |
| 【9843】ニトリHD | 0.7％程度 | 15年 |
| 【3087】ドトール・日レスホールディングス | 1.5％程度 | 2月優待株 |
| アイカ工業 | 3.0％程度 | 10年連続増配 リーマンショックのときも減配せず |
| 【8439】東京センチュリー | 3.0％程度 | 18期連続増配ストップ |
| 【8423】みずほリース | 3.0％程度 | 19年連続増配 |
| 【8566】リコーリース | 2.0％程度 | 25年連続増配 上場以来増配 |
| 【8424】芙蓉総合リース | 2.8％程度 | 18年連続増配 |
| 【8793】NECキャピタルソリューション | 2.5％程度 | 3年連続増配 優待あり（カタログ） |
| 【8593】三菱ＵＦＪリース | 3.0％程度 | 21年連続増配 |
| 大手リース7社 | ||
| 【6304】小松製作所 | 4.0％程度 | 2年連続増配 配当性向40％以上 60％を超えない限り減配しない方針 |
| 【2124】JACリクルートメント | 3.0％程度 | 9年連続増配 |
| 日本郵政 | 3.5％程度 | - |
| 【3762】テクマトリックス | 1.0％程度 | 10年減配なし |
| 【2371】カカクコム | 1.8％程度 | 14期連続増配 |
| 【8252】丸井グループ | 2.5％程度 優待1.0％程度 | 7期連続増配 |
| 【7272】ヤマハ発動機 | 4.5％程度 | 6期連続増配 |
| 【3086】J.フロントリテイリング | 3.0％程度 | 9期連続増配 |
| 【2502】アサヒグループホールディング | 2.0％程度 | 12期連続増配 |
| 【2180】サニーサイドアップ | 0.4％程度 | |
| 【4182】三菱ガス化学 | 5.8％程度 | 10年減配なし |
| 【8570】イオンフィナンシャルサービス | 4.0％程度 | 25年減配なし |
| 【8697】JPX日本取引所グループ | 2.5％程度 | たびたび減配 |
| 【6078】バリューHR | 1.0％程度 | 6期連続増配 |
| 【4666】パーク24 | 2.6％程度 | 17期非減配 |
| 【2353】日本駐車場開発 | 3.0％程度 | 10期連続増配 |
| 【3844】コムチュア | 1.0％程度 | 15期連続増配 |
| 【6750】エレコム | 1.6％程度 | |
| 【4809】パラカ | 4.0％程度 | 9期連続増配 |
| 【7164】全国保証 | 3.0％程度 | 8期連続増配 |
| 【7921】ＴＡＫＡＲＡ ＆ ＣＯＭＰＡＮＹ | 3.0％程度 | |
| 【7893】プロネクサス | 3.0％程度 | |
| 【9384】内外トランスライン | 3.0％程度 | 優待魅力 |
| 【9450】ファイバーゲート | 0.1％程度 | 優待年2回 |
| 【9787】イオンディライト | 2.0％程度 | 16期連続増配株 |
| 【AAPL】Apple | 2.0％程度 | 6年連続増配 配当性向25％ |
| 【XOM】エクソンモービル | 4.0％程度 | 36年連続増配 |
米国株については、いくつかピックアップしています。
配当金再投資を積み重ねて、トータルリターンとキャッシュフローを作っていきたい。
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